渣打银行预测：比特币若取代特斯拉入美股七雄，或带来更高回报与更低波动

渣打银行一项实验性投资组合分析显示，以比特币取代特斯拉纳入「美股七巨头」指数，不仅能提高投资报酬率，还能降低整体投资组合的波动性。
（前情提要：比特币连跌三个月后，链上资料显示即将牛回？）

华尔街金融机构渣打银行近日提出报告显示，若将「美股七巨头」（Magnificent 7）中的特斯拉（Tesla）置换为比特币（Bitcoin），投资组合的表现将显著提升。

数据显示，以比特币取代特斯拉的「Mag 7B」指数，在过去七年中有五年都超越了传统的「美股七巨头」指数，平均年报酬率都高出约 1%。

且值得注意的是，Mag 7B 的波动性平均还降低了近 2%，使得其资讯比率（衡量超额报酬与风险的指标）达到 1.13，优于传统指数的 1.04。Kendrick 解释道：

我们选择较高的起点进行实验，以避免对比特币产生不公平的优势。数据显示，过去七年，若投资者将比特币纳入投资组合，并剔除特斯拉，将能获得更优异的投资效益。

虽然这项名为「Mag 7B」的指数只是假设性，但其结果不仅展现了更高的报酬率、波动性甚至也较传统的「美股七巨头」更低，可见美股的波动性也不容小觑。

比特币是风险还是避险资产？

不过另一方面，渣打银行的全球数位资产研究主管 Geoffrey Kendrick 指出，比特币与科技股的关联性，特别是与那斯达克（Nasdaq）指数的连动性，在短期内远高于与黄金（Gold）等传统避险资产的关联。

因此对于比特币定位到底是新兴的科技资产，还是能够有效对抗传统金融风险的避险工具？再开启新一波争议。不过 Kendrick 认为，若将比特币纳入大型科技股的投资组合中，将能吸引更多机构投资者的目光。他强调：

比特币在投资组合中扮演多重角色，这将开启新的资金流入。

比特币 ETF 与市场动态

还有个有趣的观察是，Kendrick 发现自 2025 年 1 月美国总统川普就职以来，比特币的交易行为出现了明显变化，其波动性调整后的走势与辉达（Nvidia）的相似度提高，而特斯拉的走势则更接近以太币。

而对于本周的市场展望，Kendrick 认为：

在市场预期美国 4 月份的关税公告将较为温和的情况下，比特币和加密货币的前景看好。

他预期，随著那斯达克指数的反弹，将带动比特币价格走高，并挑战 9 万美元的关卡。